Merkez Bankası’nın beklenmedik faiz artışı sonrası, yurt içi piyasalarda döviz kuru, borsa ve kredi faizleriyle ilgili yeni beklentiler ortaya çıkmaya başladı. Ekonomist Hikmet Baydar, özellikle 1 yıl vadeli kredi faizleri konusunda dikkat çeken tahminlerde bulunurken, dolar ve borsa üzerine de öngörülerde bulundu. İşte piyasalara dair son gelişmeler ve tahminler…
Geçtiğimiz hafta Merkez Bankası, politika faizini sürpriz bir şekilde 350 baz puan artırarak %42,5’ten %46 seviyesine çıkardı. Beklentilerin aksine yapılan bu faiz artışı, piyasalarda çeşitli etkilere yol açtı. Banka ayrıca, gecelik borç verme faizini %49’a çıkarırken, gecelik borçlanma faizini ise %41’den %44,5’e yükseltti. Bu hamle, Merkez Bankası’nın faizleri üç farklı vadede artırdığı bir dönemi işaret ediyor.
Piyasalarda Gözler Borsa, Dolar ve Kredi Faizlerinde
Faiz kararının ardından, yurt içindeki yatırımcılar döviz kurları, borsa ve kredi faizlerinin nasıl şekilleneceğini merak ediyor. Bir süredir düşüş gösteren BIST 100 endeksi, 9500 puan seviyesinin altına gerilerken, dolar/TL kuru da 38 seviyelerinden 38,25’e doğru bir yükselme gösterdi. Ayrıca, TCMB’nin önceki faiz artışları sonrası mevduat faizlerinde artış yaşanmış, konut ve taşıt kredileri gibi kredi türlerinde de belirgin bir yükselme görülmüştü.
Peki, son faiz artışı borsa ve doları nasıl etkiler? Kredi faizleri artmaya devam edecek mi? Bu soruları değerlendiren 3. Göz Danışmanlık Kurucusu Hikmet Baydar, piyasaların şu an belirsizlik içinde olduğunu belirtiyor. Baydar, “Borsa şu anda faiz kararının etkilerini bekliyor. Faizin dövizi dengeleyip dengeleyemeyeceği, kredi faizlerine nasıl yansıyacağı gözlemleniyor. Bu yüzden piyasa şu an kararsız bir görüntü sergiliyor,” diyor.
SPK Düzenlemelerinin Etkisi
Son dönemde SPK tarafından alınan kararların etkisini de unutmamak gerekiyor. Özellikle açığa satışların yasaklanması, halka açık şirketlerin kendi paylarını geri alımlarının kolaylaştırılması gibi düzenlemeler, borsa hareketliliği üzerinde etkili olmaya başladı. Bu düzenlemeler, borsadaki düşüşü yavaşlatmaya yardımcı olurken, bazı şirketler de kendi hisselerini alma kararları aldı.
Borsa Yükselme Potansiyeline Sahip mi?
Borsa ile ilgili olarak Baydar, TCMB’nin sıkı para politikasının ve şirketlerin finansman sıkıntılarının etkisinin piyasalarda net bir şekilde görülmesinin zaman alacağını ifade ediyor. Borsa, eğer küresel ekonomik daralma ve stagflasyon tehditlerinden uzak kalabilirse, yükselme potansiyeline sahip olabilir. Baydar, özellikle BIST 100 endeksinin 9440 puan seviyesinin üzerine çıkması halinde olumlu sinyaller vereceğini belirtiyor. “Bu seviyenin 1 saniye bile görülmesi, teknik göstergelerin yukarı yönlü hareket etmeye başlamasına neden olabilir. 9732 puan seviyesine yükselme ihtimali artar,” diyor.
Doların Durumu ve Faiz Artışının Etkisi
Dolar endeksi dünya genelinde değer kaybettiği için, Türkiye’deki dolar kuru üzerindeki baskılar kısmen hafiflemiş durumda. Ancak Baydar, faiz artışının daha çok likidite yönetimi açısından önemli olduğunu vurguluyor. “TCMB, piyasadaki TL’yi sıkıştırarak borçlanma maliyetlerini yükseltiyor. Bu, dövizin yükselmesini durdurmak için etkili olabiliyor,” diyor. Faiz artışının ardından, doların yükselmesini engelleyecek şekilde kontrollü bir artış yaşanabileceği öngörülüyor.
Kredi Faizleri Nasıl Şekillenecek?
Kredi faizleri konusunda da Baydar, özellikle kısa vadeli kredi faizlerinde bir artış olabileceğini ifade ediyor. Şu an ihtiyaç kredisi faizleri, aylık %3,37 ile %5,34 arasında değişirken, Merkez Bankası’nın faiz artışı sonrasında kredi faizlerinin %4 seviyelerinde kalabileceği öngörülüyor. Ancak likidite sıkışıklığı, bankaların kredi verme süreçlerini zorlaştırabilir ve dış borçlanmalara yönelmek gerekebilir. Bu da kur riskini artırabilir.
Konut Kredilerine Yansıması
Konut kredilerinin faiz oranları ise genellikle uzun vadeli olduğundan, kısa vadeli dalgalanmalardan daha az etkileniyor. Ancak, faiz artışları orta vadede konut kredisi faizlerini de etkileyebilir. Baydar, konut kredisi faizlerinin yıllık bazda birkaç puan artabileceğini öngörüyor.
Merkez Bankası’nın faiz artışı, piyasalarda belirsizlik yaratsa da borsa ve dolar üzerinde dengeleyici bir etki yaratabilir. Kredi faizlerinde de kısa vadede önemli bir değişim beklenmiyor, ancak uzun vadede artışlar mümkün olabilir.
