Avrupa Merkez Bankası (ECB), 2024’ün son çeyreğinde Euro Bölgesi bankalarının kredi şartlarını sıkılaştırmaya devam ettiğini ve 2025’in ilk çeyreğinde bu trendin süreceğini açıkladı. ECB’nin “Banka Kredi Anketi” raporu, özellikle ekonomik zayıflık ve siyasi belirsizliklerin kredi koşullarını etkilediğini ortaya koyuyor.
Kredi Şartlarında Sıkılaşma Devam Ediyor
ECB’nin, 155 bankanın katılımıyla gerçekleştirdiği “Banka Kredi Anketi” sonuçlarına göre, bankalar 2024’ün son çeyreğinde şirketlere yönelik kredi standartlarını sıkılaştırırken, bu trendin 2025’in ilk çeyreğinde de süreceği öngörülüyor. Raporda, “2023’ün üçüncü çeyreğinden bu yana en belirgin kredi sıkılaştırması yaşandı. Bu durum, ekonomik görünümdeki risklerin artması ve bankaların azalan risk toleransıyla ilişkili” ifadelerine yer verildi.
Almanya ve Fransa’da kredi koşullarındaki sıkılaşma dikkat çekerken, İtalya’da ise bu standartların gevşediği görüldü. Konut kredileri açısından ise geçen yılın son çeyreğinde bir değişiklik gözlemlenmezken, 2025’in ilk çeyreğinde bu kredilere talebin artması ve hafif sıkılaştırma yaşanması bekleniyor.
Şirketlerin Kredi Talebi Zayıf
Rapora göre, 2024’ün son çeyreğinde şirketlerin kredi taleplerinin zayıf kaldığı görüldü. Özellikle sanayi gibi yatırım yoğun sektörlerde ekonomik durgunluk, kredi taleplerindeki düşüşe sebep oldu. 2025’in ilk çeyreğinde ise kredi talebinin büyük ölçüde değişmeden kalması bekleniyor.
Hamburg Ticaret Bankası Başekonomisti Cyrus de la Rubia, Euro Bölgesi bankalarının kredi verme konusunda daha temkinli davrandığını belirtti. De la Rubia, “Siyasi belirsizlik ve küresel ekonomik görünümdeki bulanıklık, bankaların risk algısını artırıyor. Bu durum, kredi koşullarındaki sıkılaşmanın temel nedenlerinden biri” değerlendirmesinde bulundu.
ING Bank Euro Bölgesi Kıdemli Ekonomisti Bert Colijn ise, “Kredi talebindeki hafif toparlanma, yatırımlarda anlamlı bir büyümeye yol açmayacak. Ekonomik belirsizlik ve sanayi sektöründeki düşük kapasite kullanım oranları, kısa vadeli yatırım potansiyelini baskılamaya devam ediyor” ifadelerini kullandı.
ECB Faiz Kararı Bekleniyor
Euro Bölgesi’ndeki ekonomik durum, 30 Ocak’ta yapılacak ECB Para Politikası Kurulu toplantısının odak noktası olacak. ECB, geçtiğimiz yıl aralık ayında piyasa beklentileri doğrultusunda 25 baz puanlık faiz indirimi yaparak mevduat faiz oranını yüzde 3,25’ten yüzde 3’e düşürmüştü.
Piyasalar, bu toplantıda ECB’nin 25 baz puanlık bir faiz indirimi daha yapmasını bekliyor. ECB yetkilileri ise zayıflayan ekonomi ve düşen enflasyon riskleri nedeniyle 2025 boyunca faiz indirimi politikasının devam edebileceği sinyali verdi.
Enflasyon Oranı Hedefe Yaklaşıyor
Euro Bölgesi’nde yıllık enflasyon, kasım ayında yüzde 2,2’den aralık ayında yüzde 2,4’e yükseldi. ECB, yılın ilk yarısında enflasyonun hedef oranı olan yüzde 2 seviyesine ineceğini öngörüyor.
Kredi Piyasasında Belirsizlik Hakim
ECB’nin yayımladığı rapor, kredi piyasasında yaşanan sıkılaşmanın ekonomik görünüm üzerindeki etkisini gözler önüne seriyor. Özellikle siyasi belirsizlikler ve sanayi sektöründeki düşük yatırım iştahı, Euro Bölgesi ekonomisinin toparlanmasını zorlaştırıyor.
Euro Bölgesi’ndeki kredi koşullarını değerlendiren “Banka Kredi Anketi”, yılda dört kez düzenleniyor ve ekonomik trendlerin anlaşılmasında kritik bir araç olarak kabul ediliyor.
